原标题:4块石头融资8亿元，金融租赁公司上演“疯狂石头”

摘 要：灵璧石4元，价格1120万元，经虚假评估认定为11.06亿元。金银金融租赁以此为租赁物，开展售后回租业务，发放租赁贷款8亿元。截至事件，剩余8亿元尚未收回

文｜陈洪杰

编辑｜袁满

一块石头值2亿元的私人豪华飞机。金融租赁行业上演了一个荒谬的石头记录。

根据最近公布的一项刑事裁定，经虚假评估后，4块灵璧石被认定为11.06亿元。锦州银行子公司金银金融租赁以此为租赁物，开展售后回租业务，向静思园公司和中青旅公司发放8亿元租赁贷款。

然而，静思园公司和中青旅公司贷款到期后，只支付了少量利息，本金和大部分利息被拖欠。截至案发，锦州市中级人民法院已收回300多万元，余额8亿元尚未收回。

根据上述刑事裁定，金银金融租赁原副总裁王李、项目负责人李韩作为金融机构的工作人员，违反国家规定发放贷款，金额特别大。他的行为构成了非法发放贷款的罪行，并作出了刑事判决。

虚构租赁物的价值和衍生出来的问题一直是业界关注的对象，利益传递往往存在。早在2007年，原银监会就发布了《金融租赁公司管理办法》（修订），提到在售后租赁业务中，要求真正实现合格租赁标的的的销售和租赁，防止售后租赁业务成为贷款。

“在不寻常的交易背后，一定有猫腻。一般来说，融资租赁的标的物一般是指生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备等各种动产，以及飞机、汽车、船舶等各种交通工具。在少数情况下，一些房地产也被认定为租赁物，但石头作为标的物过于仓促，这是一种奇妙的存在。上述案例为租赁物合规和严肃从业人员敲响了警钟。一家金融租赁公司的负责人告诉《财经》记者。

4块石头贷款8亿元

近日，裁判文件网发布的刑事裁定警告了金融租赁行业租赁标的的的合规性，并划定了公司谨慎经营的安全红线。

早在2017年，总资产71.46亿元、净资产50.68亿元的金银金融租赁就开始了4块石头的业务，贷款8亿元。

当时，中国青年旅游公司的子公司静思花园公司找到了锦州银行董事长张伟，要求帮助解决8亿元的短期贷款。张伟安排金银金融租赁董事长刘文忠处理，刘文忠指示副总裁王李和李汉的项目具体负责。

2017年12月，王力发现辽宁天力渤海土地资产评估有限公司（现为“辽宁天力渤海房地产土地资产评估有限公司”，以下简称“天力公司”）北京分公司委托其评估静思花园公司和中青年旅游公司提供的四块灵壁石的价值。

为防止监管机构认为业务不符合贷款条件，王力在贷前调查报告中删除了企业融资风险调查部分，明知联合承租人、担保人经营财务状况不佳，金融租赁四灵璧石价值不明确，抵押未办理抵押登记，整个金融租赁业务风险巨大，2017年12月仍同意售后租赁期限为2个月，报锦州银行信用管理委员会批准。

2018年1月4日，在王力的指示下，天力公司发布了4份价值11.06亿元的虚假评估报告。第二天，金银金融租赁向静思园公司和中青旅公司发放了8亿元的租赁贷款。但2018年4月，经锦州价格认证中心估计，4块灵璧石总价1120万元。

但静思园公司和中青旅公司贷款到期后，只支付少量利息，拖欠本金和大部分利息。金银金融租赁于2018年6月向辽宁省高级人民法院提起诉讼。

2018年6月25日，经刘文忠、王力商议，将金银金融租赁逾期债权8.39亿元(含本金、逾期利息、诉讼费等)转让给宁夏顺义资产管理有限公司。)，并签订了《债权资产转让合同》。同日，宁夏顺义资产管理有限公司以8.46亿元的价格将债权转让给辽阳和祥投资有限公司，赚取755万元的渠道费。王力利用负责债权转让的职务，两次共收取150万元的收益费。

法院认定，王力、李涵作为其他金融机构的工作人员，违反国家规定发放贷款，金额特别大，其行为构成非法发放贷款罪。王力被判处有期徒刑6年，罚款15万元，贿赂4年，罚款30万元；并罚8年，罚款45万元。李汉犯非法贷款罪，判处5年监禁，罚款10万元，非国家工作人员贿赂，3年监禁，罚款30万元；数罪并罚，决定执行6年6个月监禁，罚款40万元。

目前，金银金融租赁多年未发布年度报告，其财务数据仍停留在2017年底，营业收入3.42亿元，净利润1.41亿元。

锦州银行也陷入了困境。自2015年在香港上市以来，其最大股东持股比例一直小于5%，前十大股东总持股比例不超过30%。一位监管人员告诉《财经》记者：“前锦州银行董事长张伟有很大的发言权，已经实现了内部控制，并利用银行利益与股东交换。”。

2019年6月，中国人民银行、中国银行业和保险监督管理委员会会同辽宁省政府推动锦州银行改革重组。2019年7月底，锦州银行获得工行投资、中国信达子公司信达投资、长城资产三家机构的战略股份。2020年3月10日，锦州银行宣布已与成方汇达、辽宁金融控股签订认购协议，两家公司按每股1.95元现金认购62亿股，占定向增发完成后已发行股本总额的44.34%左右。

三年后，锦州银行再次重组。2023年2月，锦州银行在香港证券交易所宣布，中国主要股东计划对该行实施一揽子财务重组交易。

数据显示，截至2022年6月底，锦州银行资产总额为8265.52亿元，较去年年底下降2.7%，贷款和垫款净额为5747.87亿元，较去年年底下降2.0%；净利润为1.42亿元，不良贷款率为2.87%。

合规的租赁物敲响了警钟

近年来，一些金融租赁公司偏离了金融产品的起源，忽视了租赁产品的合规管理和风险缓释的作用。存在以金融产品名义开展“类信贷”业务、虚构租赁产品、低价值高购买租赁产品、涉嫌新增地方政府隐性债务等问题。

一位金融租赁行业人士表示，在金融租赁业务中，“金融”和“金融”是两个基本要素，甚至“金融”也是第一位的。是否有“金融”要素是区分金融租赁法律关系和贷款法律关系的主要判断标准。《民法典》第七百三十七条规定，虚假租赁的金融租赁合同无效。

金融租赁公司自2022年以来收到的多张罚单中，有一半以上涉及租赁物合规。例如，2023年4月13日，中国银行业保险监督管理局深圳市监管局行政处罚信息披露表显示，中国银行金融租赁以不适当实现所有权缺陷的公益资产作为租赁对象承担直接责任。中国银行金融租赁以在建项目为租赁物，开展不符合监管规定的金融租赁业务和船舶租赁业务，罚款370万元。

2023年3月31日，中国银行业监督管理委员会安徽监管局行政处罚信息公开表显示，徽银金融租赁售后回租业务低价购买租赁物。

2022年11月，中国银行业和保险监督管理委员会办公厅发布的《关于加强金融租赁公司金融租赁业务合规监管的通知》显示，作为租赁结构，必须满足所有权的完整性和可转让（卖方在出售前享有占有、使用、收入和处置结构的权利，且无权利缺陷)、可处置(金融租赁公司可以收回和实现)、具有经济价值的非公益性要求(能够准确估值，能够给承租人带来经营收入并偿还租金)。严禁租赁道路、市政管道、水利管道、桥梁、大坝、堰、水道、洞穴、非设备在建项目、涉嫌新增地方政府隐性债务和处置后可能影响公共服务正常供应的结构。

“在过去的几年里，大多数金融租赁行业都扮演着影子银行的角色，进入了银行无法直接投放的领域。”金融租赁公司总裁告诉金融记者，虽然影子银行业短期内不能消亡，但行业应考虑原业务，放弃“信贷”经营理念，突出“金融”特色功能，与传统银行业务互补，加强租赁管理，重视租赁资产管理。

(作者为《财经》记者)