民间借贷合法化倒计时

花裤衩 ⋅ 2024-02-16 ⋅ 从民营企业家“跑路潮”，到至今悬而未决的“吴英案”，温州民间金融乱象愈演愈烈。曾经一度繁荣的小商品集散地“沦陷”为民间资本的重灾区，折射出贫血的实体经济亟待制度层面的纾困。

在中国经济前景布满疑云之际，温州金融改革实验与深圳金融改革措施相继出台。这打破了以往“自上而下”的模式，而“温州十二条”也试图将改革的步伐踏入金融改革的深水区。

“温州十二条”的含金量高

与之前的“非公36条”相比，市场对“温州十二条”的反应更为积极。

“"温州十二条"的含金量比较高。其中的亮点包括民间借贷纳入政府监管，促进民间金融机构合法化，个人境外直投试点，允许小微企业发行企业债券等措施。这 些都是改革开放以来没有过的，对民间资本具有现实的推进意义。”温州中小企业协会会长周德文对《英才》记者表示，他看好温州金融改革的试点措施。

温州金融改革试点中，最受市场关注的是民间金融机构合法化的问题。其首当其冲的就是民间借贷问题。

“现在民间借贷一直处于不合法的地位。但要定性为非法也不合适，主要是由国家法律严重缺失造成的。”周德文分析国家应尽快建立关于民间借贷的立法，已经上报的民间借贷法的草案要加快推进，“只有规章标准是不够的，一定要在法律上予以区分。”

而对于游走于法律边缘的“抬会”、“排会”等组织，国务院参事汤敏表示，有些“抬会”是正常市场行为，但有些“抬会”则是类似于金字塔状的民间金融机构， 集资是层级叠加的，这样的风险非常大。对于这类组织，应该加强监管。除了以上几个方面，“符合条件的小额贷款公司可以改制为村镇银行”的提案，也引发了市 场热烈讨论。作为活跃金融市场和发挥市场竞争力的村镇银行，从设立起就颇受关注。

“当前的村镇银行的制度设计上，存在一些缺陷。”汤敏说，“成立一家村镇银行必须要求其大股东是现有银行，这就引出了一个问题：作为大银行，为什么要投村 镇银行，而不是自己去设立一个分行去经营？另外，决策层担心村镇银行的过度发展会造成金融紊乱。事实上全世界绝大多数银行都是民营的，很长时间经营的都不 错。”

不过，对于将“小贷公司改制为村镇银行”的提案，周德文有不同的看法。“我并不认为这一措施的意义特别大。”因为，村镇银行和贷款公司是完全不同的机构。 村镇银行是金融机构，而贷款公司是特殊的工商企业，没有必要非连在一起。让他们各自发挥各自的作用，比较符合实际情况。如果将村镇银行定性为民营银行，就 应该让民间资本去投资，根本不需要小贷公司去转。

相对于贷款公司，村镇银行的不同主要体现在它能够吸收存款。对于众多商业银行可能会压缩村镇银行的吸储空间的说法，有业内人士认为大可不必担心。

国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠告诉《英才》记者，村镇银行的成立是为了健全多层次的金融体系，大银行主要为大企业服务，而村镇银行遍布在县乡，服务更加便捷，也具有特定的竞争优势。

“现有的金融机构不是太多而是太少了，特别是为中小企业服务的金融机构十分匮乏。没有多层次的金融体系，就没有充分竞争。这是造成金融垄断的原因之一。”周德文表示。

数据显示，美国有1.7万多家银行，香港一个城市有200多家银行，而在中国一些城市只有一两家银行，中国金融机构体系的竞争性依然不强。

利率管制造就银行暴利

不过，温州金融改革试点中有一点令人失望。据《香港商报》报道，温州提交的金融改革方案中提及的利率市场化改革，在上报中途便被有关部门否决。

事实上，中国人民银行行长周小川此前表示，目前推进人民币利率市场化的条件基本具备，下一步人民银行将继续积极推进。但这一改革现在来看仍需时日。

资料显示，中国的利率市场化起步于上世纪90年代中期。中国人民银行在1996年放开了银行间利率；1998年允许商业银行小范围内浮动贷款利率；从2000年起，商业银行可以自主决定外币的存贷款利率。至今，除了存款利率上限及贷款利率下限，其他实际都已经市场化。

近期，银行的“暴利”话题引发了市场的热烈讨论。不少分析人士认为，正是利率管制造就了银行的“暴利”。

“存款利率不准上浮，而贷款利率由银行自行规定，两者之间利差很大。我们国家的存贷差比世界平均水平高很多，这是不合理的。现行的利率政策，实际上保护了银行的高利润。”汤敏对《英才》记者表示。

在周德文看来，利率不市场化，银行永远是暴利。“改革的核心就在利率市场化。利率不市场化，改革肯定不彻底。利率管制也是造成中小企业融资成本高的重要原因。”

对于中国长期管制利率的原因，分析人士表示，首先是决策部门担心完全取消利率管制后，会造成银行之间对存款的过度竞争，一些银行特别是中小银行可能遇到经 营困境甚至倒闭风险，这会给金融体系带来冲击。另外，存款利率上限的取消，可能将带来存款利率的上升。在目前国际上各经济体货币政策超宽松的环境下，会进 一步加剧国际热钱流入，最终造成国内通货膨胀的压力。

但一位银行人士对《英才》记者坦言：“只有利率市场化才能展开实质性的竞争。利率市场化相当于消除了资金市场价格管制，金融机构之间才能真正地比服务，比竞争实力。当然，一定会有一些经营失败的，甚至会出现银行倒闭，但这显然会提高银行的整体实力。”

尽管利率市场化是大势所趋，但就目前来看，实质性的措施出台仍有待时日。对此，张承惠表示，利率市场化要加快推进，但不是以某个试点的方式推进。利率市场 化不可能在一个地区实行，否则别的地方的钱可能会大量流入此地区，这就会扰乱整个国家的金融市场。所以，利率市场化应该是全国范围内分阶段、分步骤推进。

“中国现在要真正实现"三民主义"，充分发挥"民间资本"、"民营企业"和"民间商会"的作用，只有把他们的活力激发起来，才能推动整个经济的健康发展。”周德文说，“改革只能推进不能倒退，越是倒退代价越高。不改革，中国就没有前途。